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Responsabilità editoriale di Advisor
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L'investimento tematico mira a identificare le tendenze strutturali in grado di generare un incremento di valore a lungo termine, allo scopo di offrire soluzioni d'investimento solide e stabili indipendentemente dalle condizioni e dagli eventi economici. In un contesto di agitazione dei mercati, l’investimento tematico si distingue come alternativa ai rischi ciclici. Il mercato azionario sta vivendo una fase di polarizzazione tra strategie passive (fondi indicizzati ed Etf) e strategie di tipo attivo caratterizzate da un’elevata convinzione. I fondi tematici, non essendo agganciati a indici di riferimento vincolanti, stanno guadagnando terreno all’interno dei portafogli, poiché generano un extra-rendimento.
L’investimento tematico è adatto agli investitori che:
1) hanno un orizzonte d’investimento a lungo termine e un’elevata propensione al rischio
2) mirano a conseguire rendimenti superiori a quelli dei mercati azionari sul lungo periodo, accettando anche fasi di sottoperformance dovute alle oscillazioni a breve termine dei mercati
3) ricercano la diversificazione dei loro portafogli.
"L'investimento tematico, però, può comportare l’esclusione dall’universo d’investimento di alcuni settori che non hanno attinenza con un determinato tema. Pertanto, è probabile che si producano differenze di performance notevoli rispetto a un indice di mercato" spiega Estelle Ménard, viceresponsabile azioni tematiche globali di CPR AM (Amundi).
"Il nostro approccio unico e innovativo consiste nel favorire temi i cui fondamentali non riguardano un solo settore. Una definizione ampia dell’universo d’investimento favorisce la diversificazione e abbassa il rischio settoriale. La composizione del portafoglio, fondata sulle convinzioni dei nostri gestori, può adattarsi ai cicli economici e all’andamento dei mercati" prosegue Ménard. Ad esempio, il team di investimento di CPR AM ha individuato 8 grandi temi per gli investimenti azionari. Eccoli:
Invecchiamento demografico: è un tema d’investimento non ciclico e permanente, che consente di cogliere l’elevato potenziale di crescita della “silver economy”.
Benessere e degli stili di vita: fa riferimento alle tendenze attuali che stanno rimodellando gli stili di vita e al conseguente potenziale di crescita che ne deriva.
Lusso: si concentra su quelle società che sfruttano la forza del marchio per sostenere i prezzi elevati, beneficiando di una dinamica degli utili molto positiva.
Disruption: si concentra sulla selezione di società cui viene riconosciuto un effetto “dirompente”, grazie alla loro capacità di trasformare il mercato indipendentemente dal settore in cui operano.
Operazioni societarie: riguarda le imprese impegnate in dinamiche di ristrutturazione, come tagli dei costi, fusioni e acquisizioni ecc., e cerca di cogliere il potenziale di crescita associato a tali operazioni.
Risorse globali: mira a sfruttare le dinamiche associate alle imprese che producono e trasformano le risorse naturali in tutto il mondo.
Miniere aurifere: è una fonte di diversificazione, di effetto leva e consente di sfruttare il potenziale di rialzo del settore aurifero.
Agricoltura: è un tema basato su robuste tendenze di lungo periodo, quali la crescita della popolazione mondiale, l’aumento del reddito e il cambiamento delle abitudini alimentari dei consumatori.
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